Los CFD son instrumentos financieros complejos y conllevan un alto nivel de riesgo debido al apalancamiento. Un porcentaje significativo de inversores minoristas incurre en pérdidas al operar con productos apalancados como los CFD. Debe considerar cuidadosamente si comprende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse el alto riesgo de perder su capital.
El cashflow (también escrito cash flow) mide cuánto efectivo entra y sale de una empresa en un periodo determinado. A diferencia del beneficio neto, que incluye apuntes contables sin movimiento real de dinero, este indicador muestra la liquidez efectiva del negocio.
El cash flow en español se conoce como flujo de caja o flujo de tesorería. Independientemente del nombre, mide lo mismo: el dinero real que la empresa genera y gasta. Una compañía puede reportar beneficios y al mismo tiempo tener problemas de liquidez si su flujo de caja es negativo.
Los flujos de caja se clasifican según la actividad que los genera. Cada tipo revela un aspecto diferente de la salud financiera.
El cash flow operativo refleja el efectivo generado por la actividad principal del negocio: ventas, cobros a clientes, pagos a proveedores y salarios. Es el más importante porque muestra si el negocio genera dinero real con su operación diaria.
El flujo por inversión registra compras y ventas de activos a largo plazo (maquinaria, inmuebles, adquisiciones). El cash flow financiero cubre préstamos, emisión de acciones y pago de dividendos. Ambos complementan el operativo para dar una imagen completa.
Si te preguntas qué es el cash flow de una empresa y cómo obtenerlo, el proceso parte del estado de resultados.
Tomar el beneficio neto. Es el punto de partida. Por ejemplo, 500.000 USD.
Sumar amortizaciones. No son salidas reales de efectivo, solo apuntes contables. Por ejemplo, 80.000 USD.
Sumar provisiones. Reservas para contingencias sin desembolso real. Por ejemplo, 20.000 USD.
Resultado. El flujo de caja básico es de 600.000 USD (500.000 + 80.000 + 20.000).
Este cálculo simplificado muestra cuánto efectivo real generó la empresa independientemente de los ajustes contables.
Empresa A reporta beneficio neto de 200.000 USD y flujo de caja operativo de 350.000 USD. Genera más efectivo del que reporta como ganancia. Empresa B reporta beneficio de 300.000 USD, pero flujo de caja de 150.000 USD. Sus beneficios incluyen ajustes contables que no se traducen en dinero real. Para un inversor, A tiene mejor salud de liquidez pese a menor beneficio.
Muchos principiantes ignoran el flujo de caja y se enfocan solo en beneficios. Estas confusiones son comunes.
Equiparar beneficio neto con efectivo disponible.
Ignorar el flujo operativo al analizar una empresa.
No verificar si los beneficios se convierten en caja.
Una empresa rentable puede quebrar si no genera efectivo suficiente para pagar sus obligaciones a corto plazo.
Analizar el flujo de caja ofrece información que el beneficio neto no da.
Detectar empresas con liquidez real frente a beneficios inflados.
Evaluar la capacidad de pago de deudas y dividendos.
Comparar la calidad de las ganancias entre compañías.
El cashflow muestra el efectivo real que una empresa genera y gasta. Se divide en operativo, de inversión y financiero. Para un inversor, es el dato que separa las ganancias reales de los ajustes contables y revela si la empresa puede sostener sus operaciones y obligaciones.